ЦБ будет бороться с инфляцией и кредитами до победы

 27 октября, совет директоров Банка России принял решение поднять ключевую ставку с 13% на 200 б.п., до 15%. Это четвертое повышение ставки подряд с лета 2023 г., когда регулятор начал цикл ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) для достижения инфляцией таргета в 4% в 2024 г.

 ЦБ объясняет это тем, что инфляционное давление оказалось выше его ожиданий, и отметил устойчивое увеличение внутреннего спроса, который все больше «превышает возможности расширения производства товаров и услуг». После решения по ставке рубль усилил рост: доллар стал дешевле 92 руб., евро — 98,27 руб.
Не нравится ЦБ и рост кредитной задолженности населения, в том числе и за счет ипотечного кредитования.

За первую половину 2023 года число заемщиков банков и микрофинансовых организаций в РФ выросло на 2 млн человек — до 47 млн, следует из доклада ЦБ о тенденциях в сегменте розничного кредитования, подготовленного на данных бюро кредитных историй. На начало июля 17% из общего числа заемщиков пользовались хотя бы одним микрозаймом.

Из 10 млн человек с ипотекой почти половина имела еще и хотя бы один необеспеченный кредит. Число уникальных обладателей кредитных карт в РФ за год выросло на 3 млн человек — до 23 млн. Число заемщиков, у которых есть дополнительно к ипотеке хотя бы один необеспеченный кредит (это 46% всех ипотечных заемщиков), растет уже четвертый квартал подряд (на 12% за последние полгода). Доля семей, получивших дополнительно к ипотеке хотя бы один необеспеченный кредит, выросла за последние четыре квартала на 5 процентных пунктов — до 55%.

Существенными рисками ЦБ называет то, что число заемщиков с тремя и более кредитами выросло до 11,2 млн, что каждый второй ипотечный кредит в первом полугодии был выдан на срок более 25 лет, и что 61% необеспеченных кредитов выдается сроком на четыре-пять лет.

Как следует из опубликованного проекта Основных направлений развития российского финансового рынка на 2024–2026 годы, ЦБ намерен получить полномочия устанавливать количественные ограничения на выдачу ипотечных кредитов по аналогии с потребительскими, что позволит снизить системные риски, связанные с выдачей ипотеки.

Согласно прогнозу ЦБ, годовая инфляция в 2023 году сложится в диапазоне 7,0–7,5%. Повышение ключевой ставки, по мнению регулятора, позволит вернуть инфляцию к намеченной ранее цели — 4% в 2024 году. «Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% также предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике»,— отмечается в сообщении Банка России.